Модернизация основного средства является одним из способов его усовершенствования, при этом она может не повлечь за собой увеличение срока его полезного использования.

Затраты на модернизацию объекта относятся на увеличение его первоначальной стоимости (п. 26, п. 27 ПБУ 6/01) и учитываются на счете 08 "Вложения во внеоборотные активы" с последующим списанием в дебет счета учета ОС либо учитываются обособленно на счете 01 "Основные средства" с заведением отдельной инвентарной карточки на сумму произведенных затрат (п. 42 Методических указаний).

Про учет модернизации основного средства с применением амортизационной премии см. в актуализированной статье "Справочника хозяйственных операций. 1С:Бухгалтерия 8":

• Модернизация основных средств без увеличения срока полезного использования (применяется амортизационная премия).